Diverzifikace: co to skutečně znamená

Diverzifikace je jeden z nejčastěji zmiňovaných pojmů v investování. A zároveň jeden z nejčastěji nepochopených.

Co diverzifikace není

Diverzifikace neznamená, že si koupíte pět různých akcií z jednoho sektoru. Nebo že máte tři investiční fondy, které všechny drží totéž. To je iluze rozložení, ne skutečná ochrana.

Stejně tak nemá smysl diverzifikovat „do všeho" — pokud držíte 50 pozic v portfoliu, přidávání dalších už riziko prakticky nesnižuje, jen zvyšuje složitost.

Co diverzifikace je

Skutečná diverzifikace znamená rozložení majetku tak, aby jednotlivé části nereagovaly na stejné události stejným způsobem. Tedy:

• Napříč třídami aktiv: Akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity — každá třída se chová jinak v různých tržních podmínkách.
• Napříč zeměpisnými regiony: České akcie tvoří zlomek procenta světového trhu. Koncentrace na jeden region je risk.
• Napříč časovými horizonty: Část portfolia pro krátkodobou likviditu, část pro střednědobé cíle, část pro dlouhodobý růst.

Kdy je diverzifikace obzvlášť důležitá

• Když je většina vašeho majetku ve firmě (podnikatelé)
• Když vlastníte nemovitosti a nic jiného
• Když máte velký objem v jedné měně
• Když se blížíte k okamžiku, kdy budete z investic čerpat

Na co pozor

Diverzifikace snižuje riziko, ale neodstraňuje ho. V extrémních tržních situacích mohou klesat všechna aktiva současně. A nadměrná diverzifikace může zředit potenciální výnos.

Správná míra závisí na vaší konkrétní situaci — objemu majetku, horizontu, toleranci k riziku a životních cílech.

Upozornění

Tento článek má vzdělávací charakter a nepředstavuje individuální investiční doporučení. Každá investice je spojena s rizikem. Před rozhodnutím se poraďte s odborníkem.